📣2024.04.05（周五）宏观日报📣

📈市场表现

📘美股全线下跌：

– 道指跌1.35%，纳指跌1.40%，标普500跌1.23%，罗素2000跌1.08%。

– 2年期美债收益率跌1.8个基点报4.658%，10年期美债收益率跌2.8个基点报4.316。

– 美元指数跌0.02%报104.2239，VIX涨14.10%报16.35。布油涨1.95%报91.09。

📘中概股全线下跌：

 – 美元兑离岸人民币涨13个基点报7.2502

 – 纳斯达克中国金龙指数跌1.50%，拼多多跌1.72%，阿里跌0.69%，京东跌1.47%，网易跌0.70%，理想汽车跌2.11%，小鹏汽车跌0.13%，蔚来收平。

📘A股港股休市

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📘欧洲股市涨跌不一：

– 英国富时100涨0.48%，法国CAC40跌0.02%，德国DAX涨0.19%

– 欧元兑美元涨0.01%报1.0837。

– 日韩及新兴市场股市涨跌不一：

– 日本股市涨0.81%，韩国综合指数涨1.29%，印度SENSEX30涨0.47%，印尼综指涨1.01%，越南胡志明指数跌0.25%，墨西哥MXX涨0.66%。

📍📍重点关注

📘美联储官员集中发言，继续分歧，卡什卡利提年内可能不降息

– 明尼阿波利斯联储行长卡什卡利（非24年票委，鹰派，下午2点发言）表示，如果通胀进展停滞不前，尤其是如果经济保持强劲，今年可能不需要降息。3月份我曾预计如果通胀率继续回落至2%的目标，今年将有两次降息。如果我们继续看到通胀横向波动，那我就会质疑我们是否需要进行降息。”他称1月和2月的通胀读数“有点令人担忧”，并表示在降低借贷成本之前，他需要看到物价取得更多进展，以获得物价正朝着美联储2%的目标迈进的信心。他强调了让通胀数据指导利率决策的重要性。

– 克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特（24年票委，鹰派）表示，央行可能正在接近其在未来几个月内开始降息所需的信心水平。梅斯特表示，预计将看到通胀下行，现在需要看到更多的证据来证实这一点。一旦看到这一点，那么美联储将有能力下调利率。梅斯特说，现在通胀率已经在过去一年中大幅下降，美联储能够更好地应对劳动力市场的意外疲软。如果劳动力市场大幅恶化，美联储有政策立场可以应对，并且可以比基线预测更迅速、更早地下调利率。

– 芝加哥联储主席古尔斯比（非24年票委，偏鸽）认为通胀率仍有望达到 2% 的目标。古尔斯比表示，1月和2月高于预期的通胀读数可能不会改变物价增长降温的大局。其总体评估是，这两个月不应该使美联储偏离目标。他补充说，目前的经济活动并不像传统意义上的需求过热。古尔斯比指出，随着新冠疫情恢复期间供应链的改善，商品价格降温在降低通胀方面发挥了作用。他说，劳动力供应的增加可能会进一步缓解服务价格，并补充说，住房通胀现在是近期最有价值的指标。

– 里士满联储主席巴尔金（24年票委，偏鹰）表示，央行在降息前花时间进一步明确通胀轨迹是 “明智之举"。巴尔金表示："没有人希望通胀重新抬头，鉴于劳动力市场强劲，在开始下调利率之前，我们有时间让乌云散去。"他相信“所有这些紧缩措施”将进一步放缓经济，并补充说，他希望看到降温的价格扩大到更大份额的商品和服务。他说：“我乐观地认为，保持一定程度的利率限制可以使通胀率回到我们的目标。”

– 美国费城联储主席哈克（非24年票委、鹰派）称通胀仍然过高，我们还没有达到我们需要达到的目标。通货膨胀仍然太高，特别是对于资产有限且收入有限的社区而言

📘地缘政治抬升油价，市场担忧以色列与伊朗升级公开战争，增强避险情绪

– 拜登向内塔尼亚胡表示：保护加沙平民，否则美国政策将改变，呼吁立即停火。拜登威胁称，支持以色列在加沙的攻势的条件是以色列采取具体措施保护援助人员和平民，首次寻求利用美国的援助来影响以色列的军事行为。拜登周四对以色列总理内塔尼亚胡表示， 以色列本周早些时候发动的导致 七名世界中央厨房救援人员死亡的袭击 以及整体人道主义局势“不可接受”，并就美国改变对以色列政策发出警告。拜登“明确表示以色列需要宣布并实施一系列具体、具体和可衡量的措施，以解决平民伤害、人道主义苦难和援助人员的安全问题”。美国援助组织“世界中央厨房”使用的一辆汽车在加沙地带中部代尔巴拉赫遭到以色列袭击被摧毁。

– 以色列总理本杰明·内塔尼亚胡在安全内阁会议上表示，以色列将对伊朗及其代理人采取行动，并将伤害那些试图伤害以色列的人

– 美国中情局（CIA）昨夜表示48小时内伊朗可能会对以色列报复。

– 布林肯：美国对乌克兰的支持坚如磐石。美国国务卿布林肯在布鲁塞尔表示，乌克兰将成为北约一员，美国对此的支持坚如磐石。北约秘书长斯托尔滕贝格一天前也表示，乌克兰加入北约是一个“何时”，而不是一个“是否”的问题。

📘美国至3月30日当周初请失业金人数(万人)公布值22.1，预测值21.4，前值21.2（由21上修）

美国至3月23日当周续请失业金人数(万人)公布值179.1，预测值181.3，前值181（由181.9下修）

周度数据稍有抬升

📅本日重点事件

– 晚上20：30 美国3月季调后非农就业人口（预期205k，前值275k）暴涨300K+

据报道，苹果正在进军个人机器人领域，这可能是它的 “下一件大事"，其项目包括移动家用机器人和带有机器人增强显示屏的先进台式设备。

据报道，Coinbase 在加拿大获得了限制性交易商许可证，这标志着它在美国监管压力下的扩张。

通过PayPal的跨境支付服务 Xoom，其美国客户现在可以将人民币兑换成美元，然后向 大约 160 个国家的收款人汇款，而无需支付交易费。

据报道，摩根士丹利和瑞银集团有望在下周将比特币 ETF 纳入其平台。

根据CoinGecko的数据，在2024年第一季度，各种加密叙事都出现了大幅增长，其中以memecoins为首：

⚫️ Memecoins 以 1312.6% 的平均回报率位居榜首，而 Brett（BRETT）等新代币的增长率高达 7727.6%。

⚫️Real World Assets（RWA）以 285.6% 的回报率位居第二，其中 MANTRA（OM）和 TokenFi（TOKEN）在 RWA 代币中遥遥领先。

⚫️AI 代币紧随其后，录得 222% 的涨幅，其中 AIOZ Network (AIOZ) 和 Fetch.аi (FET) 表现最佳

⚫️DeFi 和 DePIN 叙事也取得了显著的收益，回报率分别为 98.9% 和 81%，而 Layer 1、GameFi 和 Layer 2 叙事则落在后面。

📍📍加密见闻

📘众所周知，A16Z 正在运营一个名为 SPEEDRUN 的初创加速器，专注于科技与游戏的交叉点，在演示日期间/之后，我总是指导创始人进行筹款。 旁白：我们将在未来 43 天内投资 3000 万美元，每人投资 75 万美元

📘$DEGEN (degentokenbase) 现在在 Rubicon 上交易！  每次交易都可赚取积分 限价订单无气执行 $DEGEN 在一个月内翻了一番 现在就交易基础 memecoin 革命：

📘Binance 新币挖矿（Launchpool）第 51 期上线 Saga（SAGA），支持用户投入 BNB 和 FDUSD 参与，将于北京时间 4 月 5 日 8 时开放投入，本次活动为期 4 天。

📘ZORA工具继续支持链上创作者。三月份收入超过 400 万美元。

📘已有超过 130 万笔Paymaster交易使用$HOLD支付，占 zkSync 上 Holdstation 所有交易的 26%。

📘在《终结者 3》中，当天网被激活时，一名实验室人员表示： “天网的运行速度为 60 teraflops” 大约是两个 GTX 3090 的功率 

📘Nvidia曾经是一家GPU公司，显而易见的是，数据中心的收入大幅度上升 

📍📍技术研发

📘自 zkSync Era 上线以来的一年里，zkSync 取得了巨大的成就：推出用于构建超级链的 ZK Stack，部署 Boojum 证明系统以降低硬件要求，并在 2023 年铭文活动中达到 188 TPS。

📘在这篇文章中，我讨论了我最喜欢的三种新标准/协议：ERC-6551、ERC-5169 和 ERC-404

📘苹果研究人员在一篇研究论文中介绍了 ReALM。 这是一个新的人工智能系统，可以理解屏幕上的任务、对话上下文和后台进程。 研究人员表示，它的性能“大大优于”GPT-4。 

📘目前，智能账户是在每个网络上单独部署的智能合约。 尽管存在解决方法，但跨多个 L2 处理智能帐户仍然构成用户体验挑战 解决方案？ 密钥库汇总。

📘由 eigenlayer 和 0xPolygon CDK 支持的 WitnessChain 现已在以太坊上启用 DePINs

📘无 Gas Fee 交易等的定制化功能，以 Onboard 更多的用户，现时钱包数量已经有大概2.5m个 另外，他们也有推出 SendIT ，这是一个支付工具，让用户可以支付加密货币给电邮地址，他们也有一个特制的 Gasless (Standalone) SDK ，这个 SDK 比起 Auth SDK ，多了一个通过 Web2 平台也能免 Gas 交易的功能 他们的技术有基于 Polygon 的，而 DA 是用 Avail 的，投资方方面，有 Balaji, Fenbushi, Sandeep, DCG 等，预期主网上线时间会是 Q3 ，大家可以关注一下

📍📍投资感悟

📘To whom it may concern： 省流：我建议买入 $BTC 看涨期权， $XLE 看涨期权， $LMT 看涨期权， $GLD 看涨期权。远离科技股。 我给大家讲一下昨晚的情况，昨天美股盘中跳水，但是我注意到一些事情，很多人将此情况归功于FED 卡什卡利说今年不降息。我认为并非如此，联储不降息并不出乎市场意料，大宗商品的暴涨，美国制造业的复苏，以及利率市场早已定价六月份降息概率不足50%。 同时，请注意一些事情 1.BTC出现了大量的现货买盘，BTC在面对战争的时候往往是涨的。 2.原油期货暴涨，并且$XLE 尾盘涌入了大量的看涨期权买入。 3.军工股，$LMT 暴涨。 所有的这些都说明，战争的风险在剧烈的提升。

📘新的东西新的概念，在没有什么新叙事的新的牛市，必定有火爆的周期； 虽然很容易被人们拿来和 LUNA 对比，但是两者实现方式并不一样，ethena 更多是一种套利思维，Arthur 文章中提及的将加密货币和等量期货空头永续合约头寸对冲起来的方式，算是一种极致的创新，本轮好在没有更大的创新，所以她也算是凤毛麟角；

📘或许现在defi 只剩下4个赛道了：

-rbn -aevo dydx 

-pendle & eigenlayer 衍生生态

-ethena labs 衍生生态以及 USDe 在 defi 中的整合

-velodrome & aerodrome 作为公链基建吸引 tvl